Sau PPI tháng 10, CPI rất khó giảm. Hãy chờ vàng thể hiện 11:47 10/11/2021

Tóm tắt

• Giá vàng tăng khi đồng đô la Mỹ giảm trước thời điểm công bố CPI.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc và lãi suất thực giảm dần cho thấy iềm năng tăng giá của vàng.
• Vàng không phản ứng quá rõ nét với lạm phát, nhưng chắc chắn sẽ phản ứng với góc nhìn của Fed.

Phân tích

Vàng đã tăng cao hơn trong vài phiên gần đây khi đồng đô la Mỹ suy yếu và lợi Trái phiếu Kho bạc 10 năm liên tục đi xuống, chạm mức thấp 1,415%.

Kim loại quý trong lịch sử rất dễ bị ảnh hưởng bởi lợi suất, đặc biệt là lợi suất thực tế. Lợi suất thực đã giảm trên đường cong kể từ đầu tuần này. Một số người tham gia thị trường coi vàng như một hàng rào chống lại lạm phát.

Trước chỉ số CPI của Mỹ hôm nay, PPI của Mỹ tháng 10 (hàng tháng) ở mức 0,6% và tăng 8,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Thị trường kì vọng CPI của Mỹ tháng 10 đạt 0,6% hàng tháng và 5,9% hàng năm.

Với việc PPI vượt xa CPI, khó có thể thấy CPI giảm nhanh. Các doanh nghiệp có thể giảm tỷ suất lợi nhuận của mình, chuyển chi phí cho người tiêu dùng hoặc thực hiện kết hợp những điều này.

Tuy nhiên, triển vọng lạm phát tăng cao chưa chắc sẽ khẳng định giá vàng tăng. Năm vừa qua chúng ta đã chứng kiến lạm phát gia tăng, nhưng vàng thì ít thay đổi.

Tác động lạm phát đối với vàng có thể được cảm nhận thông qua tác động lên USD và lợi suất. Bên cạnh đó, lạm phát sẽ khiến thị trường định giá nhiều hơn rằng Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách tiền tệ như thế nào. Hiện tại, Fed không lo lắng về lạm phát, nhưng ở một số thời điểm, họ có thể buộc phải thừa nhận điều này.

Phân tích kĩ thuật

Phạm vi rộng 1721,71 – 1834,14$ xác nhận hỗ trợ và kháng cự của thị trường. Đợt tăng giá gần đây đã giúp vàng kiểm định vùng trên của kênh tăng giá. Sự bứt phá trên mức 1834,14$ có thể mở ra một phạm vi giao dịch mới cho vàng.

Đà tăng gần đây cho thấy thị trường đã có tín hiệu kĩ thuật tốt trong trung hạn: Mô hình chữ thập vàng. Trong đó, đường trung bình động đơn giản (SMA) trong 21 ngày vượt lên trên đường SMA 55 ngày. Điều này có thể cho thấy đà tăng trung hạn đang hình thành.

Động thái tăng gần đây này cũng đã giúp vàng vượt SMA 260 ngày mà trước đó nhiều nhà phân tích coi là kháng cự hoặc là điểm uốn.

Hỗ trợ có thể nằm ở điểm xoay 1813,94$ hoặc mức thấp trước đó là 1758,93$.

tygiausd.org