Đầu tư vàng tuần 30/8 – 3/9: Ngoài bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 8, cần chú ý dữ liệu nào? 09:37 30/08/2021

Bài phát biểu mang tính ôn hòa của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại Hội nghị Jason Hole tuần trước đã kích hoạt xu hướng tăng cho thị trường vàng. Nhưng, liệu chỉ mỗi bài phát biểu của Fed có đủ lực để đẩy kim loại quý ra khỏi phạm vi giao dịch gần đây của nó?

Vàng ngay lập tức bứt phá sau bài phát biểu của ông Powell tại Hội nghị chuyên đề về chính sách kinh tế ở Jackson Hole. Giá vàng kỳ hạn tháng 12 trên sàn Comex tăng hơn 25 USD trong ngày thứ Sáu và giao dịch lần cuối ở mức 1820,70$.

Chủ tịch Powell có vẻ thận trọng hơn các quan chức Fed khác khi nói về việc cắt giảm gói mua tài sản, nói rằng ngân hàng trung ương có thể bắt đầu giảm chương trình 120 tỷ USD mua trái phiếu hàng tháng trong năm nay. Nhà lãnh đạo Fed nhấn mạnh:

Tại cuộc họp tháng 7 gần đây của FOMC, tôi cũng như hầu hết những người tham gia đều cho rằng nếu nền kinh tế phát triển rộng rãi như dự đoán, thì có thể bắt đầu giảm tốc độ mua tài sản trong năm nay. Hiện tại, tôi tin rằng chính sách đó là đúng đắn. Quan điểm của tôi là sự ‘tiến bộ đáng kể hơn nữa’ của lạm phát là rõ rệt. Cũng có tiến bộ rõ ràng về việc làm tối đa.

Chiến lược gia thị trường cấp cao Frank Cholly của RJO Futures chia sẻ với hãng tin Kitco News rằng thị trường vàng không hề thất vọng với nhận định của Powell. Ông bình luận:

Giống như thị trường chứng khoán, thị trường vàng thích sự kéo dài của chính sách nới lỏng tiền tệ. Tôi hy vọng rằng vào một thời điểm nào đó, chúng ta sẽ bắt đầu bình thường hóa lãi suất và vàng sẽ sẵn sàng chấp nhận sự thật vào thời điểm đó. Hiện tại, vàng hầu như vẫn bị bó hẹp trong một phạm vi. Giá hiện đang ở mức đỉnh của phạm vi đó.

Cholly lưu ý rằng diễn biến giá vàng tuần 30/8-3/9 sẽ cho các nhà đầu tư biết liệu những bình luận của Powell có đủ để đưa vàng ra khỏi phạm vi giao dịch 1780- 1810$ mà nó đã bị mắc kẹt trong thời gian gần đây hay không. Vị này hoài nghi:

Cho đến khi vàng có thể bứt phá và có giá 1820-25$, tôi vẫn lo ngại giá sụt về 1750- 1720$ vì thị trường từng có đợt bán tháo mạnh như chúng ta thấy đầu tháng 8. Kim loại quý này đã phục hồi tốt, và bây giờ thị trường đang chờ đợi sự định hướng. Tuyên bố của Powell có đủ để đưa thị trường lên trên 1820$ hay không?.

Thị trường vàng sẽ chú ý đến diễn biến đồng USD trong tuần này. Hôm thứ Sáu tuần trước, bài phát biểu của ông Powell đã khiến cho đồng bạc xanh bị bán mạnh.

Cholly nói thêm rằng ông sẽ không ngạc nhiên khi thấy vàng giảm sau đợt hưng phấn vừa qua. Theo ông, cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 9 của Fed, trong đó việc thu hẹp QE một lần nữa sẽ là tâm điểm chú ý. Cholly nói:

Nếu thủng mức 1775$, thị trường có thể giảm về phạm vi 1750-20$ tương đối dễ dàng. Thậm chí, thị trường có thể kiểm tra lại mức thấp 1678$.

Nicky Shiels, người đứng đầu mảng chiến lược kim loại của MKS PAMP GROUP cũng cho biết bà không coi bài phát biểu của Powell là chất xúc tác đủ lớn để đẩy giá vàng lên cao hơn đáng kể.

Trong bài phát biểu tại Jackson Hole của mình, ông Powell cũng chỉ ra rằng các điều kiện để tăng lãi suất nghiêm ngặt hơn rất nhiều so với việc giảm mua trái phiếu.

Nếu lãi suất được giữ ở mức thấp hơn trong thời gian dài, điều này sẽ có lợi cho vàng, người đứng đầu mảng chiến lược toàn cầu của TD Securities, Bart Melek nói với Kitco News. Ông nhấn mạnh:

Powell nói rằng ông ấy coi lạm phát là nhất thời và chủ yếu do lĩnh vực hàng hóa lâu bền và năng lượng thúc đẩy. Ông ấy cũng coi đại dịch là một yếu tố gây tắc nghẽn chuỗi cung ứng. Như vậy, Fed sẽ giảm dần, nhưng sẽ có các tiêu chí khác nhau giữa việc thu hẹp QE và nâng lãi suất.

Và trong khi Fed dường như không mấy lo lắng về lạm phát, thị trường vẫn có thể e dè nó. Melek nói:

Có thể có một cuộc chiến giữa những gì Powell nghĩ về lạm phát và những gì thị trường nghĩ. Một số người có thể tin rằng Fed có thể đứng sau đường cong lạm phát.

Melek lạc quan về vàng trong tuần 30/8-3/9, đồng thời cho biết thêm rằng ông đang kì vọng mức giá 1830$. Theo chiến lược gia từ TDS:

Các thị trường mong đợi một tuyên bố về thời điểm giảm dần QE tại Jackson Hole. Và sự thực là không có một tuyên bố nào. Vàng có thể tăng cao hơn. Khi nền kinh tế phục hồi, giảm dần mua tài sản là một chuyện, nhưng điều đó không có nghĩa là Fed sẽ tăng lãi suất.

Dữ liệu cần chú ý

Lịch dữ liệu vĩ mô của tuần 30/8-3/9 khá dầy đặc và cũng khá quan trọng.

Số liệu quan trọng nhất – báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào tháng 8 – sẽ công bố vào thứ Sáu 3/9. Thị trường đang dự báo nền kinh tế Mỹ tạo ta 700 nghìn việc làm trong tháng trước.

Thứ Hai

• Doanh số bán nhà đang chờ xử lý của Hoa Kỳ

Thứ Ba

• Chỉ số giá nhà ở Hoa Kỳ
• Niềm tin của người tiêu dùng CB

Thứ Tư

• Số liệu việc làm ADP
• PMI sản xuất ISM

Thứ Năm

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần

Thứ Sáu

• Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ
• PMI phi sản xuất ISM

tygiausd.org